浮動擔保是什麼？台灣動產抵押、登記、拍賣與企業融資重點

浮動擔保意思是什麼？

浮動擔保的核心是「擔保資產會變動」

要理解浮動擔保意思，可以先從企業存貨來看。製造商每天可能購入原料、把原料加工成半製品，再變成成品出售。

如果要求每增加一批貨物，就重新辨認編號、重新簽訂擔保契約及辦理相關程序，交易成本可能很高。

浮動擔保的概念，就是讓擔保權在企業正常營運期間「浮動」於特定類別或集合的資產之上。

企業原則上仍可在正常營業範圍內使用、替換或處分資產，直到發生約定或法律所定事件後，擔保才可能固定於當時存在的資產。

因此，浮動並不是指利率浮動，也不是抵押權每天改變順位，而是「擔保標的的具體組成內容會隨企業營運變動」。

浮動擔保與一般動產抵押有什麼不同？

台灣《動產擔保交易法》第15條的動產抵押，是債務人或第三人仍占有動產，而抵押權人取得擔保權。

第16條並要求契約記載抵押物名稱及數量，如有特別編號、標識或說明，也應記載；同時還必須記載占有方式與所在地等事項。

這與典型浮動擔保最大的差異，就在標的物特定程度與企業處分自由。

表▲ 台灣動產抵押與浮動擔保制度比較

圖▲ 固定設備抵押與流動存貨擔保差異（圖／ChatGPT）

台灣現行動產擔保交易法可以設定哪些動產？

《動產擔保交易法》第4條列出的標的包括機器、設備、工具、原料、半製品、成品、車輛、農林漁牧產品、牲畜，以及符合噸位條件的船舶等。

因此，原料、半製品與成品本身並非不能成為動產擔保標的。真正需要注意的是：「可以拿存貨設定動產擔保」並不等於「台灣已全面採用英美法式浮動擔保」。

可以用一般性說明特定動產嗎？

現行《動產擔保交易法施行細則》第6條規定，登記申請書原則上應記載標的物名稱、型式、規格、廠牌、數量、製造廠商、所在地等內容；但若當事人以契約約定，也得以標的物名稱、數量、所在地等「足以特定該標的物之一般性說明」為之。

浮動擔保例子怎麼理解？

以下浮動擔保例子僅為制度示意，並非台灣目前可以直接照搬使用的契約格式。

假設一家製造企業的倉庫每天存在不同批次的原料與成品。今天可能有A批原料，明天A批投入生產後消失，同時新增B批與C批；成品也每天出貨並補充。

如果採一般固定式的動產擔保思維，債權人通常希望清楚確認「哪一批、多少數量、放在哪裡」屬於擔保標的。

典型浮動擔保思維則可能把「位於特定營業場所、目前及未來屬於企業所有的某類存貨」納入一定擔保範圍。

企業正常營運時仍可出售存貨，再由後續取得的存貨進入該資產集合；直到發生違約等特定事件，擔保權才進入實行階段。

為什麼會討論採行浮動抵押的必要性及可行性？

「採行浮動抵押的必要性及可行性」並非台灣現行法律條文名稱，而是過去已有學術論文及政策研究討論的議題。

國家圖書館期刊資料顯示，曾有題為〈採行浮動抵押的必要性及可行性〉的研究，從制度角度討論導入浮動抵押。

必要性一：提高企業動產融資能力

很多企業最有價值的資產未必是不動產。

製造企業可能持有大量設備、原料與成品；批發業的重要資產可能是庫存；但這些資產本身具有持續移動、替換與出售的特性。

如果擔保制度只能有效處理長期固定不變的資產，企業可利用的融資基礎就會受到限制。

必要性二：降低頻繁更新擔保標的的成本

存貨如果每天變化，逐筆追蹤每一項標的會增加管理成本。

浮動抵押制度的重要經濟意義之一，就是希望在保障債權人的同時，讓企業能維持正常營運，不必因設定擔保就完全凍結存貨。

必要性三：讓融資與實際企業營運更貼近

傳統擔保權最容易處理的是一台機器、一輛車或特定設備。

但現代企業的資產組成可能更動態。從供應鏈融資、庫存融資到應收帳款融資，都反映企業融資逐漸從單一固定資產轉向整體營運資產。

浮動抵押在台灣為什麼仍有制度難題？

標的物如何特定？

物權最重要的課題之一，是第三人必須有合理方式知道哪些資產受到擔保。

若契約只寫「本公司所有現在及未來全部動產」，範圍可能非常廣，第三人是否能清楚判斷自身交易風險，就是必須處理的問題。

未來取得財產何時受到擔保？

如果企業簽約時尚未取得某批貨物，債務人當時並不是該批貨物所有權人。

因此，未來取得財產何時進入擔保範圍、需要哪些法律要件，以及如何處理後續其他債權人的權利，都需要明確規範。

事實上，立法院過去曾出現《動產擔保交易法》修正草案，提議把「將來取得之動產」納入標的，並明文說明係配合浮動抵押制度；但這是修法草案內容，不能當成現行法。

擔保順位如何排列？

假設企業先後向不同債權人融資，而且雙方都希望以存貨擔保，何人優先受償就非常重要。

若再加入供應商保留所有權、善意買受人、留置權人及其他擔保權人，法律關係更為複雜。

因此，浮動擔保不能只靠一句契約條款解決，還必須搭配完善登記、公示與順位制度。

正常營業的買受人是否受影響？

零售企業如果以全部商品作為擔保，一般消費者購買商品後，不可能每次都查詢商品是否受到浮動擔保。

因此，浮動擔保制度通常必須同時考慮正常營業買受人的保護。如果缺少明確規範，可能影響交易安全。

動產擔保登記怎麼辦？

《動產擔保交易法施行細則》第3條規定，動產擔保交易登記應由契約當事人或其代理人向登記機關申請；登記事項變更時，也應向原登記機關申請變更。

相關申請可以透過統一線上登記及公示網站，以網路傳輸方式辦理，註銷、抄錄及核發證明書亦可透過該方式申請。

申請登記時，一般涉及：

1. 登記申請書
2. 代理申請時的委託書
3. 登記原因契約或複本
4. 契約當事人證明文件
5. 標的物如有所有權證明或使用執照，應檢附相關文件
6. 法令要求主管機關核准者，檢附核准文件
7. 法規要求的其他文件

而登記機關會依標的物種類及所在地有所不同，不能一概認為所有案件都由同一機關辦理。

動產擔保交易法對加工後的標的怎麼處理？

企業實務常見另一個問題：原料設定擔保之後，被加工成半製品或成品，原本擔保是不是就消失？

《動產擔保交易法》第4條之1規定，標的物發生加工、附合或混合時，擔保債權效力可以及於加工物、附合物或混合物，但以原有價值為限。

這個制度確實能處理部分「資產型態改變」問題，但仍與完整的浮動擔保不同。

例如原料加工成成品，是同一資產發生加工；企業把原料賣掉後又從其他供應商買入一批全新的原料，則涉及「新取得資產是否自動成為原擔保標的」的不同問題，不能混為一談。

動產擔保拍賣可以直接把設備拿去賣嗎？

動產擔保拍賣不是債權人認為債務人違約後，就能任意把資產帶走出售。

依《動產擔保交易法》第17條，如果債務人不履行契約，或抵押物遭遷移、出賣、出質、移轉或其他處分，而妨害抵押權行使，抵押權人得占有抵押物；若債務人或第三人拒絕交付，法律另有聲請法院假扣押或依符合條件的契約聲請強制執行等規範。

第18條則規定，抵押權人依規定實行占有時，原則上應於三日前通知債務人或第三人；如果到期仍未履行，才能依法律規定處理抵押物。

動產擔保拍賣程序有哪些重要時間？

第19條規定，除法律另有例外外，抵押權人出賣占有的抵押物，應於占有後30日內，經5日以上揭示公告，就地公開拍賣，並應於拍賣10日前書面通知債務人或第三人。

拍賣所得也不是全部直接歸債權人。

第20條規定，抵押物變價所得依序先抵充費用，其次利息，再抵充原本；如果仍有剩餘，應返還債務人，如仍不足，抵押權人得繼續追償。

而且第22條明定，抵押權人占有或出賣抵押物沒有遵循相關程序時，債務人得請求損害賠償。

因此，企業或債權人若真正進入擔保權實行階段，不宜僅根據網路文章自行處理，而應請律師確認契約、通知、占有與變價程序。

動產擔保塗銷怎麼辦？

一般口語所稱「動產擔保塗銷」，現行法規較常使用「註銷登記」。

《動產擔保交易法》第10條規定，擔保債權清償後，債權人經債務人或利害關係人書面請求，應出具證明文件；債務人或利害關係人可以持該證明文件向登記機關註銷登記。

如果債權人在收到請求後10日內沒有交付證明文件，法律並規定其損害賠償責任。

《動產擔保交易法施行細則》也把「動產擔保權註銷之登記」列為登記事項，而且現行規費規定中，註銷登記免收規費。

企業在貸款清償後，不宜只確認銀行帳面餘額歸零，也應進一步確認：

1. 擔保債權是否確實全部清償。
2. 債權人是否已出具必要證明。
3. 原有動產擔保登記是否完成註銷。
4. 公示資料是否已反映最新狀態。

這對未來再次以設備取得融資、出售設備或進行企業交易，都可能相當重要。

圖▲ 企業清償融資後確認設備與擔保登記狀態（圖／ChatGPT）

動產抵押能不能用來擔保未來持續發生的借款？

可以先區分「未來債權」與「未來才取得的擔保物」，兩者並不相同。

《動產擔保交易法》第16條第二項明定，動產抵押契約如果是以一定期間內發生的債權作為擔保債權，應記載所擔保債權的最高金額。

這代表法律允許一定形式的最高額度擔保債權安排。

但「可以擔保未來一定期間發生的債權」，不代表「企業未來買進的任何新動產都當然自動成為原本抵押物」。

前者談的是債權範圍，後者談的是擔保物範圍，法律問題不同。這也是理解浮動抵押時最容易混淆的地方。

浮動擔保對企業融資有什麼優點？

如果未來法律制度能完整處理浮動擔保，其潛在優點主要有以下幾項。

提高存貨等流動資產的融資價值

企業沒有大量土地或建物，不代表沒有資產。

對製造業、批發業或零售業而言，存貨可能占資產相當重要的比例。若能建立兼具公示、順位與第三人保護的制度，就有機會提升流動資產在融資上的利用效率。

不必因設定擔保而停止正常營業

企業若必須把所有擔保存貨完全封存，就失去用存貨融資的意義。

浮動擔保制度的重要目的，就是嘗試讓「融資安全」與「企業繼續營業」並存。

可降低逐項管理的交易成本

如果資產種類及地點可以透過合理方式特定，債權人與債務人可能不需要每次庫存增加或減少，就重新完成整套設定程序。

但這些都是制度面可能帶來的效益，並不表示企業目前可以自行在契約寫上「浮動擔保」四個字，就取得英國 floating charge 完全相同的法律效果。

浮動擔保有哪些風險？

1. 資產價值快速下降

存貨可能過季、滯銷、損壞或因市場價格改變而大幅減值。

因此，即使資產帳面金額看起來足夠，也不能代表實際處分價值足以清償債權。

2. 資產可能快速流出企業

浮動擔保所強調的營運彈性，同時也是風險。

如果沒有存貨管理、資訊揭露及適當契約控制，債權人很難即時掌握擔保基礎是否大幅縮減。

3. 第三人權利可能發生衝突

例如另一個融資債權人、供應商、買受人、加工或修繕人，都可能對同一資產主張權利。

現行《動產擔保交易法》第5條甚至特別規定，善意留置權人因修繕、加工使標的價值增加所支出的費用，在所增加價值的範圍內，可能優先於依該法成立在先的動產擔保權利。

4. 登記不代表金融機構一定接受

法律允許某項資產成為擔保標的，不表示銀行一定願意以該資產核給特定額度。

銀行仍會評估企業還款來源、營運狀況、資產價值、變現性、產業風險與自身授信政策。

企業有設備或存貨，是否一定要做動產抵押？

不一定。

企業融資的核心仍然是「資金用途、還款來源與現金流」。動產抵押只是可能的擔保方式之一，而且不同金融機構對資產種類、鑑價方式與授信條件可能不同。

企業若正在評估設備採購、備貨、訂單週轉或其他營運資金需求，可以先整理近期銀行往來、營收、應收應付帳款、既有負債、資金用途與預計還款來源，再比較不同企業融資方案，而不是只從「有沒有東西可以抵押」出發。

不只有抵押，企業融資也可從現金流條件評估

企業有資金需求時，不一定只能透過廠房、土地或機器設備設定抵押。若企業正處於擴大營運、採購設備、備貨、拓展據點或需要週轉資金的階段，也可評估必可 Bznk 的「企業專案融資」。

必可企業專案融資採債權式募資模式，企業提出融資企劃與償還條件後，由平台進行評估與審核，通過後再將案件上架進行資金媒合。申請時，平台會依企業所處產業、實際經營狀況、週轉金需求及資金用途等條件個別評估，而不是單純只看企業是否持有可設定動產抵押的設備。

因此，對於有明確營運計畫與還款來源，但不希望只依賴傳統不動產或動產抵押取得資金的企業，必可企業專案融資可作為另一項資金管道選擇。

浮動擔保與企業融資實務應如何判斷？

企業在台灣看到「浮動擔保」、「浮動抵押」、「存貨抵押」等用語時，可以依下列順序判斷：

1. 確認文件究竟適用哪一國法律

若是英國或其他承認 floating charge 的法域，法律效果不能只用台灣《動產擔保交易法》判斷。

2. 確認文件寫的是制度名稱，還是實際法律權利

商業文件寫「浮動擔保」不代表台灣法律一定會將其認定成英國 floating charge。

3. 確認實際擔保標的能否特定

設備、車輛與特定機器通常比較容易識別；存貨則要進一步確認種類、數量、所在地與契約描述。

4. 確認是否完成依法必要的登記

現行法明定，動產擔保交易若未登記，不得對抗善意第三人。

5. 確認違約後的實行方式

即使存在有效擔保，也不代表債權人可以跳過法定通知、占有及拍賣程序任意處分財產。

因此，企業真正需要的並不是單純回答「浮動擔保能不能做」，而是確認目前交易架構下，債權、擔保物、契約、公示、順位與實行程序是否能依法產生預期效果。

結論：先確認制度再設定擔保

浮動擔保可提高流動資產融資彈性，但台灣現行法仍應以《動產擔保交易法》的動產抵押等制度辦理，不能直接套用英美 floating charge。簽約、登記、拍賣或塗銷前，應由專業人士確認法律效果與個案風險。

常見問題（FAQ）

Q1：浮動擔保意思是什麼？

A：浮動擔保是讓擔保權涵蓋會隨企業正常營運持續變動的一類資產，例如存貨或原料；在特定事件發生前，企業通常仍可正常使用或處分資產。不過，這是比較法上的制度概念，不能直接等同台灣現行動產抵押。

Q2：浮動擔保英文是什麼？

A：最常見為 floating charge；不同法制與文獻亦可能看到 floating lien 或 floating mortgage。實際法律意義仍應依準據法判斷，不能只依英文名稱認定法律效果。

Q3：台灣目前有浮動抵押制度嗎？

A：截至2026年9月，現行《動產擔保交易法》並未把「浮動抵押」列為獨立法定擔保類型。過去曾有研究及修法草案討論導入制度，但修法提案不能視為現行法律。

Q4：存貨可以設定動產抵押嗎？

A：《動產擔保交易法》第4條列有原料、半製品及成品等可作為動產擔保交易標的，但具體資產仍須符合契約、權利歸屬、特定及登記等法律要求。

Q5：動產抵押一定要辦登記嗎？

A：動產擔保交易應以書面訂立契約；依《動產擔保交易法》第5條，未登記並非單純等於契約不存在，但不得以該動產擔保交易對抗善意第三人，因此公示登記對權利保護十分重要。

Q6：貸款清償後動產擔保會自動塗銷嗎？

A：不宜認為清償後登記資料一定會自動消失。依現行法，債務人或利害關係人可請求債權人出具清償證明，再向登記機關辦理註銷；施行細則規定註銷登記免收規費。

Q7：銀行可以直接拍賣抵押的機器嗎？

A：不能任意處分。現行法對占有、事前通知、公告、拍賣及通知債務人的程序都有規定；例如原則上應於占有後30日內，經5日以上揭示公告公開拍賣，並於拍賣10日前書面通知相關當事人。

Q8：浮動擔保與最高限額動產抵押一樣嗎？

A：不一樣。最高金額動產抵押主要處理「一定期間內發生的擔保債權」及最高金額；浮動擔保的核心則在「擔保標的本身持續變動」。未來債權與未來取得資產是不同法律問題。

Q9：公司設備有動產抵押後還可以出售嗎？

A：應先查看契約及法律限制。《動產擔保交易法》第17條規定，抵押物若遭出賣、移轉或其他處分而有害抵押權行使，抵押權人得依法占有抵押物，因此不宜在未確認權利關係前自行出售。

Q10：企業要設定動產擔保前應找誰確認？

A：企業應依交易內容向律師確認契約與物權效力，向會計師確認帳務及資產資料，並向往來金融機構與主管登記機關確認授信及登記要求；跨境交易則應另確認準據法，避免把外國浮動擔保制度直接套用到台灣。

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