Amartha 只資助農村女性微型企業家，加速印尼普惠金融

本文將先簡單介紹印尼的經濟背景，再讓大家了解 Amartha 成立的初衷與使命。

一、印尼經濟背景 — MSMEs 的重要性

MSMEs 是 Micro, Small and Medium Enterprises（微型與中小型企業）的簡稱，是印尼很重要的經濟支撐力，其中又以微型與小型企業為最大宗，占了印尼所有企業的 99%，甚至為印尼經濟貢獻了 7,028 兆印尼盾（約新台幣 14 兆），占印尼 GDP 的 47.37%，雇傭的人力甚至達全國勞動力的 97%

印尼企業類型結構與定義

資料來源：印尼《微型、中小企業法》，資料整理：BZNK

二、印尼金融包容性

在印尼 2.7 億的人口中，有超過一半的人沒有獲得良好的金融服務，其中有 4,700 萬人屬於 Underbanked（有銀行帳戶，但難以獲得信貸等其他金融服務）的族群，9,200 萬人則是處於 Unbanked（沒有銀行帳戶）的狀態，顯示印尼的金融包容性程度並不高。

對印尼經濟有極大貢獻的微型與中小企業也難以透過正規金融體系來滿足自身對於金融服務的需求。根據 Amartha 針對MSMEs 的調查顯示，印尼有 15.7% 的微型與中小型企業業主完全沒有使用過任何金融產品，他們沒有銀行帳戶，也沒有金融卡，甚至沒有使用過 ATM，更不用說擁有數位帳戶或是使用網路銀行轉帳等功能。

為了促進普惠金融，照顧傳統銀行無法滿足到的客群，印尼的金融科技發展十分蓬勃，其中又以 P2P 網路借貸為發展重心之一。截至 2023 年 1 月，在印尼金融服務監管局（OJK）中已註冊的金融科技貸方的數量為 102 家金融科技公司，Amartha 也是其中之一。

三、Amartha 的誕生與轉變

Amartha 成立於 2010 年，成立的使命是想要服務金字塔底端的族群，希望可以透過創新跟科技，把城市的投資人和農村地區的微型企業媒合在一起，讓這些微型企業可以獲得壯大自己的資金，從而改善生活品質。同時，Amartha 也希望成為真正具有社會影響力的投資選擇，創造公平的金融環境。

2015 年是 Amartha 經營的一個轉捩點，Amartha 原本只是一個貸款中介商的角色，透過向機構投資人募集資金之後再放款給微型與中小型企業，但因為印尼的金融環境較保守且在地化，對於海外的資金比較不友善，這造成了 Amartha 募資的困難，也很難持續壯大自身的業務。因此，Amartha 轉而開始尋求散戶投資人的資金，在 2016 年轉型成為了以科技為導向的 P2P 微型金融借貸平台。

Amartha 主要發展的服務模式稱作「微型金融」，微型金融旨在提供金融服務給缺乏存款、信用紀錄、資本和其他基本金融服務的人群，特別是那些生活在發展中國家和地區的貧困社會。發展微型金融的機構通常會透過提供小額貸款、存款和其他金融服務來幫助個人和家庭創造收入、儲蓄以及財富。目標是希望增強社區的經濟能力和社會發展，以減輕貧困和不平等的現象，而 Amartha 也一直在這條道路上努力著。

四、營運特色

身為印尼 P2P 借貸前十大業者之一的 Amartha，不論在借款對象的挑選，還是還款機制的設計都十分具有特色。

1. 客群定位明確
   Amartha 的借款對象僅限農村地區的女性微型企業家，不僅可以深入到正規金融服務難以觸及的農村地區，也能幫助經濟較為弱勢的女性獲得資金來發展業務。此外，Amartha 的客群和銀行互補，因此不但可以減少競爭威脅，更可能吸引銀行成為合作夥伴。
   
   
2. 機器學習評分系統
   作為金融科技導向的借貸平台，Amartha 採用了客觀的機器學習系統給定借款人從 A 到 E 的信用評級，讓借款人能獲得合理的貸款利率。
   
   Amartha 擁有將近 6,000 人的現場團隊會進駐在各個農村，除了可以跟借款人建立情感連結之外，也能最直接接觸到潛在借款人，確認借款人商家的營運，甚至是親自盤點他們的資產。他們也會針對借款人進行心理分析，並將這些資訊一併納入作為信用評分模型的指標。
   
   
3. 連帶責任制（Group Lending）
   在監督借款人方面，Amartha 採用了一個特別的機制，叫做「連帶責任制」。他們是遵循孟加拉鄉村銀行Grameen Bank 的理念，以團體貸款（Group Lending）作為融資模式，讓借款人能夠互相監督。
   
   Amartha 的借款人必須組成一個以 5 人為單位的小組，在借款期間，小組每週都需要加入由 Amartha 所主持的集會，會議內容包含財務管理、經營企業的技巧，以及提升業務表現的方法。如果組內其中一名組員無法準時還款的話，其他人就必須要承擔連帶責任。因此小組的功能除了可以為組內成員提供創業上的支持之外，也形成了同儕的壓力，減低借款人違約的風險。

Amartha 借款流程

資料來源：Amartha，資料整理：BZNK

1. 社會影響力
   Amartha 也十分強調自己的社會影響力，透過為經濟弱勢者提供貸款，讓他們有能力從事生產工作以提高收入，改善了經濟狀況之後能有更大的機會獲得貸款或信用卡等其他金融服務，也能開始進行儲蓄和投資理財。

Amartha 社會影響力循環圖

資料來源：Amartha Sustainability Report 2021 – 2022，資料整理：BZNK

五、Amartha 的挑戰與機會

印尼微型與中小型企業的貸款資金來源主要仍是來自於傳統銀行，然而卻僅有 30% 的企業主有成功申請過銀行貸款，顯示仍有許多 Unbanked 的族群尚未被正規金融服務到，這也是 Amartha 可以持續滲透的部分。

另外，疫情促進了經濟活動數位化，雖然網路的普及以及取得行動裝置的成本越來越低，讓 Amartha 更有機會能更觸及到更多潛在借款人與投資人，但因為 Amartha 的主要客群為偏鄉的微型企業主，再加上 Amartha 目前的營運模式大量仰賴進駐在農村的現場團隊去蒐集借款人的資料與償還的款項，因此要推動線上借貸、還款等目標仍較難實現。

儘管未來面臨挑戰，但作為補充傳統銀行不足的 P2P 借貸業者，Amartha 仍為印尼偏鄉女性帶來了龐大的經濟影響力，除了提供她們資金以開創自己的事業之外，也讓許多借款人在接受資助後年收入有顯著的成長。Amartha 將持續發揮微型金融的精神，替印尼農村女性創造公平繁榮的金融環境，同時成為市場上真正具有社會影響力的投資選擇。

Amartha 小檔案卡

資料來源：Amartha，資料整理：BZNK